El grupo brasileño InterCement, propietario de la cementera Loma Negra en Argentina, solicitó ante la justicia de Brasil el ingreso al concurso de acreedores, tras no lograr alcanzar un acuerdo extrajudicial con sus principales acreedores. La solicitud marca el fin del período de exclusividad que había mantenido con la brasileña Companhia Siderúrgica Nacional (CSN) para negociar la venta del 100% de las acciones de la compañía, lo que ahora permite que otros interesados puedan presentar ofertas, incluso por activos específicos y no solo por el paquete accionario completo.
InterCement, que enfrenta una deuda corporativa de aproximadamente 1.560 millones de dólares, había buscado, desde septiembre pasado, una solución extrajudicial a su situación financiera. Sin embargo, la empresa no logró cerrar un acuerdo dentro de los plazos estipulados, lo que la llevó a recurrir al procedimiento de Recuperación Judicial (RJ), una medida que le otorgará seis meses para renegociar su deuda y reestructurar sus finanzas.
“Este procedimiento se ha convertido en la opción más adecuada para asegurar la continuidad de nuestros esfuerzos en torno a la reestructuración, dado que no fue posible alcanzar un acuerdo definitivo dentro del marco de la recuperación extrajudicial”, explicó InterCement en un comunicado enviado a la Comisión Nacional de Valores (CNV) de Argentina.
Con esta nueva etapa, el grupo CSN pierde la exclusividad para negociar la compra de la compañía y se abre la posibilidad de que otros potenciales compradores presenten ofertas, ya no por el total de las acciones de InterCement, sino por unidades aisladas de producción. Entre las propiedades más atractivas para los inversores se encuentra Loma Negra, un activo codiciado por su potencial en el mercado argentino y que ahora podría ser vendido de forma independiente.
El cambio de rumbo en la estrategia de venta de InterCement se debe a la necesidad de dividir los activos de la compañía en Unidades Aisladas de Producción (UAP), que incluyen 10 fábricas en Brasil, tres marcas de cemento y 21 centros de distribución. Esto abre la puerta a una venta fragmentada, lo que permitiría a los inversores adquirir partes específicas de la operación sin asumir la totalidad de las deudas de la empresa.
Entre los interesados locales en la adquisición de Loma Negra figura Marcelo Mindlin, dueño de Pampa Energía, quien busca incorporar la cementera a la cadena de producción de su constructora Sacde. Además, algunos analistas sugieren el posible interés de una petrolera argentina de primer nivel. No obstante, CSN, pese a haber perdido la exclusividad, sigue siendo un contendiente viable, ahora con la posibilidad de adquirir activos específicos sin asumir el pasivo.
Otros competidores que podrían ingresar en las negociaciones son el gigante brasileño Votorantim, líder en el mercado cementero de Brasil, y Polimix, propietario de Mizu Cimentos, que ya había mostrado interés en InterCement durante el proceso inicial.
La reestructuración judicial de InterCement promete generar un movimiento en el mercado de cemento en Argentina y Brasil, mientras la compañía busca una solución definitiva a su crisis financiera y la continuidad de su operación.
